隔夜美股收涨，在特斯拉降价、特斯拉投资者日等消息的推动下，特斯拉股价大涨逾5%，报207.63美元。值得关注的是，在过去的一个月时间里，特斯拉的股价上涨了约92%。根据亿万富翁指数，截至周一美股收盘，特斯创始人马斯克的个人资产净值达到1871亿美元，因此重返全球第一，反超了法国奢侈品巨头LVMH的掌门人贝尔纳·阿尔诺的1853亿美元。
与此同时，对于大热的ChatGPT，这位“首富”也出手了。据最新消息，两位直接知情人士和一位了解谈话内容的人士表示，马斯克最近几周接触了人工智能研究人员，商讨成立一个新的研究实验室，开发ChatGPT的替代品。为了领导这项工作，马斯克一直在招募最近离开Alphabet旗下DeepMind人工智能部门的Igor Babuschkin。
对于当前特斯拉而言，最值得投资者期待的就是即将开启的“特斯拉宏伟蓝图第三篇章”。2023年3月1日马斯克将公布特斯拉宏伟蓝图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路。
对此，国金证券做出了以下展望。
我们预计第三篇章新的战略规划将围绕电动车、光伏、储能、机器人等产品线，以降本优先，满足规模量产，强化自动驾驶，垂直整合能源一体化，最终达到完全可持续能源的目标。
车：颠覆式创新推动车辆价值最大化。特斯拉打破传统汽车的生产模式，采用软件定义汽车的思路，基于智能化平台，实现规模收益递增。在硬件方面，公司技术创新带来的降本增效成果显著。在软件方面，FSD不仅改变车辆售后难再获利的情况，使全生命周期都能贡献收入，还能远期用于发展Robotaxi业务，拓展商业模式多元性，提高能源利用效率，让每一度电产生更大的价值，践行其加速全球向可持续能换转换的公司使命。
光伏：屋顶光伏Solar Roof有望受益“光储充车”模式快速发展。光伏逐步成为全球绝大部分地区最低成本电源，屋顶光伏在特斯拉“光储充车”闭环可持续能源生态系统中具有不可替代的地位。特斯拉2016年收购SolarCity布局光伏，目前主打光伏屋顶产品Solar Roof，通过BIPV(光伏建筑一体化)模式兼具美观度和发电效率，经具备经济性(IRR=4.5%)，未来BIPV市场约具有3-5倍空间。公司宣布于2022年四季度重启屋顶光伏项目，随东南亚组件进口政策落地，Solar Roof出货有望受益“光储车充”模式快速增长。
储能：实现伟蓝图的必由之路，需求爆发下产能供不应求。储能与太阳能、风能结合是实现“完全可持续能源”的必由之路，也是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节。公司储能业务充分融合了在全球领先的电池和电力电子技术优势，核心产品包括Megapack、Powerpack和Powerwall。2022年公司储能系统出货量6.5GWh，同比增长64%;其中Q4出货量2.5GWh，同比增长152%。同时，公司在手订单仍在不断增长，截至2023年2月，Megapack官网预定页面最早交付日期已从2024Q3延期至2024Q4，公司在建产能仅加州40GWh Megapack，后续扩产速度有望加快。
机器人：我们认为特斯拉机器人是基于公司电池、电机、AI等核心技术的延伸，预计初期商业价值主要为提升生产力。机器人与车供应链存在不同点与相同点，不同点：1)机器人供应链基本来自海外;2)相比车端，电池成本占比降低，电机电控成本占比提高;3)控制电机数量和复杂性高于车。相同点：云端训练平台Dojo和车一样使用自动标注与数据孪生，与车端协同效应较强。